The Effect of Company Size and Macro Economy on Financial Distress
Abstract
The goal of this research is to identify the factors that lead to financial difficulties for businesses in the transportation sector. Many separate theoretical investigations and empirical studies on the causes of financial distress were pooled together to form the basis for this inquiry. This research strategy takes a causal associational tack. Purposive sampling was used to select 16 transportation-related companies trading on the Indonesia Stock Exchange during the study's time period (2019-2021). Logistic regression using SPSS 25 is the method used for analysis. Financial difficulty was found to be related solely to the size of the company. Meanwhile, inflation and currency rates, both macroeconomic variables, have little effects on financial distress. In order for it to serve as a cohesive role model, we suggest that future research on financial distress through firm size, which is a component of financial and macroeconomic ratios, be prioritized. Most of the previous research only used the variable financial ratios as a whole and no one has detailed them yet. However, the focus of the significance of our research is on the comprehensive and overall description of these aspects as well as the details of the drivers of financial distress.
Full Text:
PDFReferences
Andre, O., & Taqwa, S. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage Dalam Memprediksi financial distress. Jurnal WRA, 2(1), 293–312.
Darmawan, S. (2016). Analisis Pengaruh Corporate Governance, Variabel Ekonomi Makro Terhadap Financial Distress Dengan Variabel Kontrol Ukuran Perusahaan Dan Jenis Kepemilikan. Efektif Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 7(1), 100–122.
Darminto. (2010). Pengaruh Faktor Eksternal dan Berbagai Keputusan Keuangan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aplikasi Manajemen, 08(1693–5241).
Erayanti, R. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Leverage terhadap Prediksi Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 6(01), 38–51. https://doi.org/10.35838/jrap.v6i01.393
F.Brigham, E., & Houston, J. F. (2010). Dasar-dasar manajemen keuangan (A. A. Yulianto (ed.)). Jakarta : Salemba Empat.
Fahmi, I. (2011). Analisis kinerja keuangan : panduan bagi akademisi, manajer, dan investor untuk menilai dan menganalisis bisnis dari aspek keuangan. Bandung : Alfabeta.
Fatmawati, V., & Rihardjo, I. B. (2017). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Aktivitas Dan Profitabilitas Dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 6(10), 1–19. www.kemenperin.go.id
Fitri Wahyuni, S., Farisi, S., & Jufrizen. (2020). Faktor Determinan Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. INOVASI: Jurnal Ekonomi Keuangan Dan Manajemen, 16(2), 286–298. http://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/INOVASI
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ginting, M. (2017). Pengaruh current ratio dan debt to equity ratio (DER) terhadap financial distress. Jurnal Manajemen, 3(2), 37–44.
Harahap, S. S. (2011). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan Integrated and Comprehensive Edition. Jakarta: PT Gramedia.
Hidayat, A. Y., Aminah, I., & Novitasari, N. (2020). Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Dengan Analisis Du Pont System Studi Kasus Pada Empat Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2014 - 2018. Account, 7(2), 1337–1345. https://doi.org/10.32722/acc.v7i2.3551
Jackson, A. (2006). Foresight. In Drugs and the Future: Brain Science, Addiction and Society (pp. 7–10). https://doi.org/10.1016/B978-012370624-9/50005-0
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan (1st ed.). Jakarta: Rajawali Press.
Kriscahyadi, H. T. (2011). Analisis Pengaruh Free Cash Flow, Cash Position, Debt to Equity Ratio dan Company Size terhadap Devidend Payout Ratio pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2008-2010. Jurnal Akuntansi, 4(5), 81–96.
Kotler, P. & Armstrong, G. (2012). Prinsip-prinsip Pemasaran (13th ed.). Jakarta:
Erlangga.
Kurniadi, A. (2021). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di BEI. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 9(3), 495–508. https://doi.org/10.37641/jimkes.v9i3.511
Lianto, D. (2013). Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Menggunaan Analisis Du Pont. Jurnal JIBEKA, 7(2), 25–31.
Mankiw, N. G. (2018). Pengantar ekonomi makro (D. A. Halim (ed.)). Jakarta : Salemba Empa.
Marfungatun, F. (2016). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage terhadap Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 1–12.
Marlin, Y. (2017). Pengaruh Current Ratio, Debt to Asset Ratio dan Total Asset Turnover terhadap Kondisi Financial Distress. E-Jurnal Administrasi Bisnis, 5(4), 855–866.
Muazaroh, M. (2017). Kinerja Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2014. Journal of Business & Banking, 6(1), 81–98. https://doi.org/10.14414/jbb.v6i1.893
Murni, M. (2018). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010-2014. JURNAL AKUNTANSI DAN BISNIS : Jurnal Program Studi Akuntansi, 4(1). https://doi.org/10.31289/jab.v4i1.1530
Myllariza, V. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan dan Makroekonomi terhadap Financial Distress Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(3), 1293–1307. https://doi.org/10.26740/jim.v9n3.p1293-1307
Nitami. (2020). Kesulitan Keuangan: Pengaruh Struktur Kepemilikan. Conference on Business, Social Sciences and Innovation Technology, 1(1), 93–102.
Nukmaningtyas, F. (2018). Penggunaan Rasio Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Arus Kas Untuk Memprediksi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 - 2016). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 136–143.
Pertiwi, D. A. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan, dan Inflasi terhadap Financial Distress di Sektor Pertambangan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2012-2016. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(3), 359–366. https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/24314
Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress : Reflections on Choice-Based Sample Bias. 26(2), 184–199.
Priyatnasari, S., & Hartono, U. (2019). Rasio Keuangan, Makroekonomi dan Financial Distress: Studi Pada Perusahaan Perdagangan, Jasa dan Investasi di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 7(4), 1005–1016.
Putu Pratama Adiputra., Nengah Suardhika., Anik Yuesti. The Model of Competitive Advantage of Increasing Business Performance in Small and Medium Industries of Woven Fabric (Endek) in Bali Province. International Journal of Applied Business and International Management. Vol 8 No 1, pp 14-28, April, 2023.
Rodoni, A., & Ali, H. (2014). Manajemen keuangan modern. Jakarta : Mitra Wacana Media.
Rohiman, S. F., & Damayanti, C. R. (2019). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Suku Bunga terhadap Financial Distress (Studi pada Semua Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013- 2017). Jurnal Administrasi Bisnis, 72(2), 186–195.
Rohmadini, A., Safii, M., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Food & Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB, 61(2), 11–19. https://doi.org/10.32795/hak.v2i2.1572
Rudianto. (2013). Akuntansi Manajemen. Jakarta: Erlangga.
Samuelson, P. A., Nordhaus, W. D., Greta, & Sumaryati, M. (2004). Ilmu Makroekonomi (17th Ed). Jakarta : Media Global Edukasi.
Sanjaya, A. R., & Marlios, D. (2017). Peranan Laporan Keuangan dalam Kebijaksanaan Pemberian Kredit kepada Calon Nasabah Pada PT. BPR Batang Kapas. Jurnal Akuntansi Keuangan, 1–12.
Sari, A. N., & Hartono, U. (2020). Faktor-Faktor Internal yang Memengaruhi Financial Distress pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar Di BEI Tahun 2015-2019. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(4), 1325-.
Sayari, N., & Simga, C. (2017). Industry specific financial distress modeling. BRQ Business Research Quarterly, 20, 45–62.
Setiawan, D., Oemar, A., & Prananditya, A. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas, Likuiditas Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Institusional dan kepemilikan Manajerial Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Pada perusahaan manufakture Yang Terdapat di BEI Periode tahun 2010-2015). Jurnal Ilmiah Mahasiswa S1 Akuntansi Universitas Pandanaran, 3(3), 1–15.
Simanjuntak, C., Kristanti, F. T., & Aminah, W. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Transportasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2011-2015). E-Proceeding of Management, 4(2), 1–8.
Subramanyam, K. R., Wild, J. J., & Yanti, D. (2013). Analisis Laporan Keuangan (10th ed). Jakarta : Salemba Empat.
Sudana, I. M. (2011). Manajemen keuangan perusahaan : teori & praktik (N. I. Sallama (ed.)). Jakarta : Erlangga.
Sudaryanti, D., & Dinar, A. (2019). Analisis Prediksi Kondisi Financial Distress Menggunakan Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Financial Leverage Dan Arus Kas. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 13(2), 101–110. https://doi.org/10.32812/jibeka.v13i2.120
Sukirno, S. (2000). Makroekonomi modern :perkembangan pemikiran dari klasik hingga keynesian baru. Jakarta : Raja Grafindo Persada.
Sunariyah. (2011). Pengantar pengetahuan pasar modal (Edt 6). Yogyakarta : UPP AMPYKPN.
Syamsuddin, L. (2011). Manajemen keuangan perusahaan konsep aplikasi dalam : perencanaan, pengawasan, dan pengambilan keputusan. Jakarta : Rajawali.
Thim, C. K., Choong, Y. V., & Nee, C. S. (2011). Factors affecting financial distress: The case of Malaysian public listed firms. Corporate Ownership and Control, 8(4 D), 345–351. https://doi.org/10.22495/cocv8i4c3art3
Wardiah, M. La. (2017). Analisis laporan keuangan. Bandung:Pustaka Setia.
Wayan Oka Sugarda, Nengah Suardhika, Ketut Setia Sapta (2023). Analysis of Factor That Determine Customer Delight and Their Impact On Customer Loyalty. International Journal Of Applied Business And International Management. Vol 8, No 1 Sugarda.
Widarjo, W., & Setiawan, D. (2009). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 11(2), 107–119.
Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456–469.
Yustika, Y. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas,Operating Capacity Dan Biaya Agensi Manajerial Terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013). Jurnal Ekonomi, 2, 1–15. https://shodhganga.inflibnet.ac.in/jspui/handle/10603/7385
DOI: https://doi.org/10.32535/jicp.v6i2.2441
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2023 Eli Achmad Mahiri
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Published by:
AIBPM Publisher
Editorial Office:
JL. Kahuripan No. 9 Hotel Sahid Montana, Malang, Indonesia
Phone:+62 341 366222
Email: journal.jicp@gmail.com
Website:http://ejournal.aibpmjournals.com/index.php/JICP
Supported by: Association of International Business & Professional Management
If you are interested to get the journal subscription you can contact us at admin@aibpm.org.
ISSN 2622-0989 (Print)
ISSN 2621-993X (Online)
DOI:Prefix 10.32535 by CrossREF
Journal of International Conference Proceedings (JICP) INDEXED:
In Process
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.